היצע וביקוש של עפרות ברזל במחצית השנייה של השנה

1. סקירת שוק עפרות הברזל במחצית הראשונה של 2020

שוק עפרות הברזל הופיע שוב בשוק השוורים במחצית הראשונה של 2020, כאשר 62% מהמדד הכללי עלה מהנמוך ביותר של 79.8 $ / ט לאחר פסטיבל האביב ל -106.55 $ / t בתחילת יוני, עם עלייה מרבית של 33.5%. עפרת הברזל היא בתבנית של מחסור בכללותה. מלאי עפרות הברזל בנמל 45 ירד מ -125 מיליון טון בתחילת השנה ל -106 מיליון טון ביוני, והמלאי ירד ב -19 מיליון טון. ברבעון הראשון, בשל גורמים כמו הוריקן באוסטרליה, סופת גשמים בברזיל והתאוששות בלתי צפויה של הגיא, אספקת המינרלים המרכזיים הייתה נמוכה משמעותית, המוקשים שאינם המיינסטרים הופרעו על ידי מצב המגיפה, והמסירה הכוללת גם נמוך. המסירה ברבעון השני עלתה על בסיס שנה, אך הגידול היה מוגבל.

מבחינת הביקוש, אף שמצב המגיפה מוביל לעיכוב הביקוש הסופי, מפעל הפלדה בעל התהליך הארוך מייצר ברציפות, והביקוש הנוקשה לעפרות ברזל הוא טוב. עם השליטה במצב המגיפה בסין, ברור כי הדרישה הסופית משתחררת, החזרת תנור הפיצוץ מביאה את הביקוש לעפרות ברזל לעלות, ועפרות הברזל מואצת למחסן. באופן ספציפי, מינואר עד מרץ, עסקאות חוזרות ונשנות סביב המגיפה: לאחר פסטיבל האביב, שנפגע ממגפת הפנים, מחיר העפרות צנח בחדות, המחיר הנמוך ביותר של חוזה עפרות הברזל הראשי נפל ל -569.5 יואן / טון. עם שיפור מצב המגיפה המקומית, מחיר העפרות עלה, וחוזה עפרות הברזל העיקרי עלה ל 692 יואן / ט ', אך בחודש מרץ פרצה ההתפשטות הגדולה של מגיפה מעבר לים ומחיר העפרות נפל שוב, המינימום חוזה הכוח העיקרי של עפרות ברזל צנח ל -542 יואן / טון. אפריל יוני: עם השליטה במגפה המקומית פרץ הביקוש לפלדת בנייה ורמת ההיצע של עפרות הברזל הייתה בסך הכל נמוכה. במיוחד מאז מאי, אוסטרליה ופקיסטן עברו שיפוץ לעיתים קרובות. המגיפה בברזיל הטרידה גם את ההיצע. עפרות הברזל האיצו את פינוי והתאמת המחסן, והלוח עלה מאוד. חוזה עפרות הברזל הראשי עלה בתחילת יוני ל -798 יואן / טון.

2. הגידול באספקת עפרות הברזל במחצית השנייה של 2020 הוא גדול יחסית, אך הגידול מוגבל יחסית לשנה הקודמת

(1) ההערכה היא כי אספקת ארבעת המוקשים תגדל בכ -20 מיליון טון בשנת 2020, וכי במחצית השנייה של השנה תעמוד על כ 13 מיליון טון, והגידול של ארבעת המכרות לסין יהיה כ 6 מיליון. טונות משנה לשנה; המכרות החיצוניים שאינם מיינסטרים גדלו ב -25 מיליון טון משנה לשנה, וב -10-15 מיליון טון במחצית השנייה של השנה. במחצית הראשונה של השנה, בגלל גורמי ההוריקן, סופת הגשמים בברזיל והייצור הנמוך מהצפוי של העמק, המשלוח של אוסטרליה ופקיסטן היה נמוך, אך ההיצע של מוקשים שאינם המיינסטרים גדל. על פי הנתונים שפרסם המינהל הכללי של מכס סין, יבוא עפרות הברזל בינואר עד מאי היה 445 מיליון טון, גידול של 21.3 {{94}} מיליון טון, עלייה של 5.1 אחוזים, ירידה של 0.3 נקודות אחוז מזה באפריל. ממדינות שונות היקף היבוא של המכרות הברזילאיים ירד משמעותית לעומת השנה הקודמת, עם 6.616 מיליון טון המיובאים מינואר עד אפריל, ירידה של 10.91 מיליון טון (-14.16 %) בשנה אחרונה; היקף הייבוא ​​של מכרות אוסטרלים גדל מעט לעומת השנה הקודמת, עם 22.22 מיליון טון המיובאים מינואר עד אפריל, גידול של 16.42 מיליון טון (.97.9 %); הודו&מס '39, תעשיית המינרלים גדלה משמעותית מינואר עד אפריל, עם 8.16 מיליון טון יבוא, עלייה של 603 טון (+283.92 %) משנה לשנה; תעשיית העפרות של דרום אפריקה [GG # 39] צמחה במהירות משנה לשנה, עם ייבוא ​​של 18.47 מיליון טון מינואר עד אפריל, גידול של 2.72 מיליון טון (.217.23 %); גם מכרות אוקראינה&מספר 39 גדלו משמעותית משנה לשנה, עם ייבוא ​​של 6.74 מיליון טון בינואר אפריל, גידול של 3.48 מיליון טון (.5106.57 %). בסך הכל, המכרות הלא מיינסטרים, שמגורה במחיר עפרות גבוה, הגדילו משמעותית את נפח המסירה, ושיעור המינרלים הלא מיינסטרים לעפרות ברזל מיובאות עלה מ 16.54 % בשנת 2019 עד 18.98 %. ריו טינטו וייל שניהם חתכו את יעדי האספקה ​​השנתיים ברבעון הראשון. ריו טינטו הושפעה מההוריקן ברבעון הראשון, כאשר ייצור הפילברה לא צפוי, וריו הורידה את יעד התנועה השנתי שלה מ- 3.3-343 מיליון טון ל- 324-334 מיליון טון. בהתחשב במזג האוויר, במצב המגיפה ובעיכוב הייצור של מוקשים מסוימים, תפוקת היעד של Vale של מכרה אבקת Vale הצטמצמה מ -340-355 מיליון טון ל -310-330 מיליון טון, ותפוקת היעד של כדורים מופחתת מ- 44 מיליון טון ל- 35- 40 מיליון טון. FMG למרות ההשפעה של מזג האוויר ההוריקני ופרוץ וירוס הקורונה החדש, אך נפח הרבעון הראשון של החברה&39 הוא עדיין 10 % בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, FMG העלתה את נפח היעד של עפרות הברזל לשנת 2020 20.07.2020.06 (2019.07-2020.06), ממרווח 1.7-1.75 מיליון טון שהוכרז בעבר למרווח 1.75-1.77 מיליארד טון. על פי תוכנית הייצור והשיווק של ארבעת המוקשים ומקצב המסירה של אותה תקופה אשתקד, אנו מעריכים כי אספקת עפרות הברזל לארבעת המוקשים במחצית הראשונה של 2020 היא 522 מיליון טון, גידול של 9.07 מיליון. טון (1.8 %) משנה לשנה; במחצית השנייה של שנת 2020 583 מיליון טון, גידול של 60.9 מיליון טון (1.11.7 %) ו- 12.75 מיליון טון (.22.2 %) לעומת השנה שעברה, לעומת המחצית הראשונה של השנה. ביניהם, ארבעת המוקשים צפויים לגדול 32.03 מיליון טון על בסיס שנתי לעומת המחצית הראשונה של השנה, גידול של 5.86 מיליון טון משנה לשנה.

(2) מנקודת המבט של היצרנים העיקריים של עפרות ברזל, המגיפה בברזיל ובהודו גדלה, וההיצע של עפרות הברזל אינו בטוח. נכון לעכשיו, ברזיל, הודו ודרום אפריקה נמצאות בתקופת ההתפרצות המואצת והשליטה במגיפה באוסטרליה טובה יותר. החל מ -28 ביוני, ברזיל הוסיפה 31587 תיקים באותו יום, הודו הוסיפה 19620 תיקים באותו יום, דרום אפריקה הוסיפה 6334 תיקים באותו יום, ואוסטרליה הוסיפה 45 תיקים באותו יום. ברזיל נמצאת במצב קשה, עם הכמות החדשה שנוספה שנייה לארצות הברית באותו יום, מה שגרם להפרעה מסוימת בייצור ועפרות ברזל. ב- 6 ביוני השבית וייל את הפעילות העסקית של אזור הכרייה המקיף itabira עקב המגיפה. אזור המכרות המקיף הופעל על ידי concei ?? o au Cau ê ו periquito שלושה אזורי כרייה. ב -17 ביוני, עמק המים המתוקים הודיע ​​כי ענף פיקוח העבודה של גילות מינאס הוציא סעיף הרמה על איסור אזור הכרייה המקיף באתבלה, שהשפעתו על פחות ממיליון טונות על הייצור. למרות שהמגיפה בברזיל ממשיכה לעלות, המשלוח הברזילאי נמצא בהתאוששות מתמשכת בגלל שיעור התרומות הגבוה של עפרות ברזל לכלכלת ברזיל&39 ולמאמצים של הנשיא&39. כַּלְכָּלָה. הייצור של קנסות עפרות ברזל ב- VALE2020 נשמר על 3.1 עד 3.3 מיליון טון, ו- VALE אמר כי הנחיה זו לקחה בחשבון 15 מיליון טון תפוקה שעשויה להיות מופחתת על ידי ההשפעה של COVID-19. האם ייצור עפרות ברזל עמוק יכול להשיג את המטרה המנחה תלוי בשליטה במגיפה במידה רבה. הודו התפתחה במהירות, והמקרים שאובחנו לאחרונה הם השלישי בעולם. מאז 25 במרץ, חסימת המגיפה בהודו חוותה ארבעה מחזורים. החל מה -8 ביוני, הודו תפתח מחדש בשלבים, הנקראת" unsealing 1.0" ;, אך המצור האזורי בסיכון גבוה מורחב עד 30 ביוני, המכונה" 5.0" ; הֶסגֵר. המגיפה בהודו הובילה לירידה בצריכת הפלדה המקומית, הייצוא של הודו מס '39 לסין גבוה מזה של התקופה המקבילה אשתקד, והסרת המצור תורמת להתנעת הביקוש המקומי. בהודו. מאז 26 במרץ, דרום אפריקה הטילה גם מצור לאומי. כדי להחיות את הכלכלה, צמצמה דרום אפריקה את" צו המצור" של המגיפה מהרמה החמורה ביותר לרמה הרביעית ב -1 במאי, והופחתה לרמה השלישית ב -1 ביוני. עם רגיעה במניעת ובקרת מגיפות, החידוש הדרגתי של המכרות המקומיים תורם לשיפור יצוא הברזל. בֶּצֶר.

(3) בקרת מגיפה מקומית, תפוקת עפרות מקומיות עדיין יש מקום לצמיחה. בהשפעת COVID-19 תוך חודשיים, תפוקת העפרות המקומיות צומצמה מאוד. בחודש מרץ, עם השליטה במצב המגיפה המקומית, חודשה בהדרגה ייצור העפרות המקומי, והוא הוחזר לתקופה המקבילה אשתקד. על פי נתוני הלשכה הסטטיסטית בסין, תפוקת עפרות הברזל הגולמית בסין הסתכמה ב 111- מיליון טון בינואר פברואר 2020, עם 6.2% משנה לשנה, והתפוקה במרץ אפריל התאוששה בהדרגה, והתפוקה בינואר אפריל ירד ל -0.8% משנה לשנה. על פי הנתונים, ייצור העפרות המקומי הוחזר לתקופה המקבילה אשתקד. נכון ל -11 ביוני התפוקה של אבקת ברזל דקה ב 266 מוקשים בסין הייתה 430300 טון ליום, גידול של 12700 טון ליום על בסיס שנתי בשנה, גידול של 12400 טון ליום משנה לשנה; שיעור הניצול של 266 מוקשים בסין הוא 68.21%, 2.02% בחודש, 1.97% משנה לשנה. בהתחשב בהיחלשות הגנת הסביבה במכרות, השילוב בין מחירי הכרייה הגבוהים בשנת 2019 עורר את ההשקעה של כל המכרה המקומי. עם ייצור כושר הייצור החדש, לייצור המקומי יש עדיין מקום לצמיחה בתקופה המאוחרת יותר. ההערכה היא שתפוקת עפרות הברזל המקומית תגיע בשנה כולה ל- 920 מיליון טון, שווה ערך לכ- 2300 מיליון טונות של אבקת זיקוק מברזל, גידול של 10-15 מיליון טון משנה לשנה.

3. לקשיחות הביקוש המקומי ולביקוש החיצוני יש מקום לשיפור. הביקוש לעפרות ברזל במחצית השנייה של השנה אינו פסימי

בשנת 1-3, 2020, שנפגעו מ- COVID-19, דרישת המסוף של סין&# 39 עוכבה התחלה. אף על פי שחלק מה- BF עבר שיפוץ, מפעל הפלדה בתהליך הארוך המשיך בייצור והביקוש לעפרות ברזל נותר נוקשה. הלשכה לסטטיסטיקה הוציאה בסין 1-3 מיליון טון תפוקת ברזל חזיר תוך 1-3 חודשים, גידול של 2.48% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בחודש מרץ, עם תחילת הביקוש לטרמינל, חודשה ייצור ה- BF ותפוקת ברזל החזיר גדלה משמעותית. תפוקת ברזל החזירים מסין&מס '39 בחודש ינואר עמדה על 360 מיליון טון, עלייה של 6.15% משנה לשנה ו- 7.1% משנה לשנה בחודש מאי, וקצב הצמיחה עלה משמעותית. עם הייצור הגבוה של ברזל מותך, פריקת הנמל של 45 יציאות גבוהה בהרבה מזו של התקופה המקבילה אשתקד. מינואר עד יוני 2020, נפח הנמל הממוצע היומי של 45 נמלים היה 3.2 מיליון טון, גידול של 167000 טון, עם עלייה של 5.9%. במחצית השנייה של השנה, עם שחרור יכולת החלפת הפלדה והפחתת הגנת הסביבה והגבלת הייצור, הביקוש לעפרות ברזל מקומי נותר גבוה. נכון להיום, מונע על ידי רווחים חיוביים, מפעל הפלדה ייצר באופן פעיל, ותפוקת הברזל המותך מתחדשת כל הזמן גבוהה. שיעור הניצול של כושר תנור הפיצוץ הגיע לרמה הקיצונית, המגבילה את הגידול הנוסף בייצור הברזל המותך. בינתיים, ברקע מחוץ לעונה, הביקוש הסופי חלש, רווח הפלדה הצטמצם והמחיר החלש של החומרים המוגמרים יגרור את הביקוש לעפרות ברזל. עם זאת, עם בוא עונת השיא של טרמינל ג'ינג'ואין 10, מפעל הפלדה יתחיל לעלות שוב, הביקוש לעפרות ברזל אינו פסימי.

מגיפת חו"ל התפשטה כמובן מאז מרץ, הביקוש לפלדה כמו רכב, בניית ספינות ובנייה ירד מאוד, ותפוקת מפעלי הפלדה בחו"ל הצטמצמה משמעותית. על פי איגוד הברזל והפלדה הבינלאומי, ייצור הפלדה הגולמית העולמית בינואר עשוי לרדת ב -5.26 % משנה לשנה, מתוכה, בחודש מאי, היא ירדה ב- 8.73 % משנה לשנה, אשר הצטמצם מ -13.41 % באפריל. מנקודת המבט של המדינות העיקריות הצורכות עפרות ברזל, למעט הצמיחה החיובית בייצור פלדה גולמית בסין, המדינות האחרות נמצאות כמעט בצמיחה שלילית. ייצור הפלדה הגולמית בחודש מאי, סין עמד על 4.2 % משנה לשנה, עם יחס חודש על חודש של points 4 נקודות אחוז; יפן הייתה 31.8 % משנה לשנה, 7.8 % בחודש; קוריאה הייתה -14.1 % משנה לשנה, 5.7 % בחודש; הודו הייתה 39.1 % משנה לשנה, 26.1 % בחודש; האיחוד האירופי היה 26.8 % משנה לשנה, 2.9 % בחודש; ארצות הברית הייתה -36.6 % משנה לשנה, והיה -4.1 % בחודש. במחצית השנייה של השנה המפעלים בחו"ל חידשו את הייצור, והביקוש לעפרות ברזל היה בעל שטח שיפור שולי, אך לא הייתה נקודת מפנה במגיפה ואי הוודאות בביקוש הייתה גדולה. נכון לעכשיו הכלכלה באירופה ובאמריקה מופעלת מחדש וברור ש- PMI מתאוששת, מה שמעיד על כך שהכלכלה נמצאת בתיקון. בחודש מאי, pmi43.1 % תעשיית הייצור בארצות הברית עלתה ב -1.6 נקודות אחוז בחודש; בחודש יוני, ה- pmi46.9 מתעשיית הייצור האירופית עלה ב- 7.5 נקודות אחוז בחודש. אך המגיפה האמריקנית האחרונה החזירה את עצמה מחדש, וההחלמה הכלכלית עשויה להאט.

4. ההיצע והביקוש צמודים ומאוזנים, והפער בין היצע לביקוש מצטמצם לעומת המחצית הראשונה של השנה

מלאי עפרות הברזל בנמל 45 נמצא בתהליך של פינוי מחסנים רציף מאז עשרת הימים הראשונים של פברואר. זמן ההתחלה של פינוי המחסן מוקדם יותר מהתקופה המקבילה אשתקד. מלאי עפרות הברזל בנמל 45 ירד מ -125 מיליון טון בתחילת ינואר ל -108 מיליון טון בסוף יוני, עם ירידה של 17.7 מיליון טון, ירידה אשתקד של 7.84 מיליון טון, שפל חדש מאז 2017. הירידה החדה במלאי היא תוצאה של שילוב בין ההיצע הבלתי צפוי של מוקשים זרים לבין הביקוש המקומי החזק. ממבנה המלאי, מלאי המכרות האוסטרלי והברזילאי ירד משמעותית, כולל מלאי המינרלים האוסטרלי ב -7.04 מיליון טון בהשוואה לתחילת השנה, ונמוך ב -12.81 מיליון טון מתחילת השנה. נכון להיום, בהשוואה למחצית הראשונה, יחס מחזור ההיצע של עפרות ברזל בסין יגדל משמעותית במחצית השנייה של השנה, אך העלייה מוגבלת משנה לשנה, עם סיום הביקוש, קשיחות הביקוש המקומי ושיפור. מקום לביקוש חיצוני. ההיצע והביקוש לעפרות ברזל הכוללים הם בתבנית של שני שגשוג, עפרות הברזל עדיין במצב איזון הדוק, והפער בהיצע וביקוש מצטמצם בהשוואה למחצית הראשונה.

5. תחזית לשוק עפרות הברזל במחצית השנייה של השנה

במחצית השנייה של 2020 עפרות הברזל הן בדפוס של היצע וביקוש, והיצע עפרות הברזל יגדל משמעותית בהשוואה למחצית הראשונה של השנה, אך הגידול מוגבל משנה לשנה. עם חידוש המפעלים בחו"ל, יש מקום לשיפור שולי בביקוש לעפרות ברזל במחצית השנייה של 2020. במיוחד, עונת השיא של המסוף העשירי של ג'ינג'ואין תגיע, וקצב הפתיחה של מפעלי פלדה מקומיים יעלה, וה הביקוש לעפרות ברזל אינו פסימי. עפרות הברזל עדיין במאזן הדוק, הפער בין היצע וביקוש מצטמצם לעומת המחצית הראשונה של השנה, ולמגיפה מעבר לים יש הפרעה גדולה בהיצע וביקוש עפרות הברזל. בתקופה ארוכה, עם הירידה ההדרגתית של ההשפעה של הרפורמה בצד ההיצע על תעשיית הפלדה, תעשיית הפלדה נכנסת שוב למעגל הרחבת הקיבולת, ומחזור הגידול בייצור עפרות ברזל עבר, הביצועים הכוללים של עפרות הברזל יהיו חזקים יותר. מזה של פלדה הברגה, ובמחצית השנייה של השנה, אנו יכולים לשים לב למחיר הנמוך ולהגדיל את היחס בין עפרות לבורג